Обзор индикаторов волатильности: как измерить и анализировать колебания цен на фондовом рынке

Возможно индикатор мог подсказать большую доходность на других классах активов. Например, в период роста неопределенности инвесторы часто перекладываются в облигации или золото, которые могут показать лучшую доходность, чем индекс Мосбиржи. Один из способов обнаружить аномальное значение — это фиксировать периоды, когда индекс волатильности RVI находится за пределами двух и более стандартных отклонений от своего среднего значения.

В наше время насчитывается огромное количество разных индексов страха, которые рассчитываются на основе всевозможных активов. Например, VXST — это индекс VIX, который рассчитывается с девятидневным сроком волатильности. Трейдеры и инвесторы, как правило, покупают опционы, чтобы защитить себя от риска снижения, предвидя возможное падение рынка. Когда они их покупают, подразумеваемая волатильность возрастает, а это, в свою очередь, повышает ценность VIX. Необходимо помнить, что высокая волатильность, с одной стороны, в разы повышает потенциал прибыли, с другой — значительно увеличивает риски. Поэтому здесь очень важно соблюдать баланс, придерживаясь выбранной стратегии торговли, не поддаваясь сиюминутным эмоциональным порывам.

  1. Индикатор волатильности — это статистический инструмент, используемый для измерения степени изменчивости или колебания цены финансового инструмента в течение определенного времени.
  2. Долгосрочные короткие позиции можно открывать после того, как индекс VIX закрепится ниже значения 20.
  3. В акциях нашей автоколонны искать волатильность бесполезно.
  4. Существует мнение, что ретроспективный анализ волатильности может дать результаты, точность которых сопоставима с прогнозом трейдеров.

Например, боковые или понижательные тренды обычно характеризуются бОльшей волатильностью, чем растущие бычьи тренды. Кроме того, на уровень волатильности воздействует и сезонный фактор – в разные периоды года она может существенно отличаться. Расчет индекса страха CBOE определяется на основании восьми контрактов S&P 500. Несмотря на это, многие участники финансового рынка считают ее сложной, на что нет оснований. Существует мнение, что ретроспективный анализ волатильности может дать результаты, точность которых сопоставима с прогнозом трейдеров.

VIX — индекс волатильности S&P 500

То есть достаточно того, чтобы рублевые цены на акции стояли ровно, а курс рубля куда-то резко двинул, и уже идут резкие изменения по RVI. Аналогично, курс рубля стоит, а акции куда-то двигают – опять идет изменение по RVI. По подобному индексу сложновато строить модели, описанные в статье.

Этот инструмент помогает трейдерам оценить текущую рыночную ситуацию, позволяет принимать более обоснованные решения с учетом рисков. Сначала Сорос поставил $1,5 млрд — он открыл
короткую позицию 
по британской валюте, то есть брал в долг, а затем продавал фунт, чтобы https://fxglossary.org/ разницу оставить себе. Таким способом он провоцировал избыток на валютном рынке и снижение курса фунта. Затем Quantum Fund пошел ва-банк и увеличил короткую ставку до $10 млрд. Ниже представлен исторический график, на котором показаны значения индекса за разные годы.

Однако слишком низкие значения VIX опасны, так как все ожидают продолжения банкета. В такие моменты трейдеры должны быть вдвойне осторожны. Проще говоря, индекс страха vix — подразумеваемая волатильность. Индекс волатильности измеряет то, сколько трейдеры и инвесторы готовы заплатить, чтобы продать или купить S&P 500.

Индикаторы волатильности, понятие

Иногда аналитики критикуют использование VIX для прогнозирования будущей волатильности рынка. Индекс выражается в процентах и ​​представляет собой ожидаемое движение S&P 500 в годовом исчислении в течение предстоящих 30 дней. Например, когда индекс составляет 36, это указывает на то, что ожидаемое движение S&P 500 в следующие 30 дней составляет 3% (т. е. 36%, разделенные на 12 месяцев).

Когда VIX выше стандартного отклонения, риски увеличиваются в геометрической прогрессии. Инвесторам в такие моменты лучше подумать о том, как сохранить свой капитал, а не открывать новые позиции. Индекс страха CBOE измеряет диапазон ценовых изменений за определенный период. Помогает трейдерам проанализировать показатели актива и предсказать будущие значения цен, а это необходимая информация. Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla.

Наивысшие точки на графике цены, напротив, совпадают с минимумами индекса BVOL, так как более спокойный прогнозируемый рынок ведет к росту цены инструмента. В 1993 году компания Cboe Global Markets представила новый продукт для инвесторов — индекс волатильности Cboe Volatility Index, VIX CBOE. Изначально инструмент был разработан для измерения рыночных ожиданий 30-дневной волатильности.

Индекс волатильности российского рынка

Индекс волатильности (VIX) используется трейдерами для прогнозирования движения цен на активы в будущем и оценки потенциальных рисков. Его еще называют индексом страха, так как он свидетельствует об общем настроении участников рынка. А в спокойные времена, при высоком интересе к рисковым активам (акциям), «индекс страха», закономерно, снижается. Как вы уже знаете, цена на рынке движется под влиянием ожиданий. Чтобы понять, насколько участники рынка «спокойны» и уверены в перспективах экономики, а также измерить влияние опасений о будущем и изменение аппетитов к риску, используют индексы волатильности. Высокие значения VIX (более 60-70) указывают на высокую волатильность цены, поэтому трейдерам следует быть более осторожными.

Вложиться напрямую в индекс РТС нельзя — можно приобрести либо фьючерсы на индекс, либо вложиться в любой биржевой фонд, привязанный к индексу Московской биржи. Но поведение инструментов, отслеживающих индекс, в отдельные моменты может отличаться от динамики самого индекса. Но эту статистику портят два эпизода в январе и феврале 2022 года. В первом случае озабоченность инвесторов была повышена из-за волнений в Казахстане, во втором — из-за нарастающей напряженности в России накануне февральских событий.

Российский рубль — типичная валюта развивающихся рынков. Это означает, что волатильность в парах доллар-рубль или доллар-евро гораздо более высокая, чем в основной мировой валютной паре доллар-евро. Волатильность склонна к изменениям, что заметно на длительных временных графиках изменчивости курсов валют.

Есть много способов следить за показателями волатильности того или иного инструмента. Один из самых популярных — индекс волатильности (или VIX), который в 1993 году ввела Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, или CBOE). Особенностью этого индикатора является то, что он отражает ожидания рынка по волатильности индекса S&P 500 на следующие 30 дней. Поскольку индекс S&P 500 рассчитывается на основе стоимости 500 крупнейших компаний США, то индекс VIX можно назвать масштабным индикатором ожиданий инвесторов относительно американского рынка. VIX еще называют «индексом страха» — если его значения высоки, это указывает на то, что инвесторы опасаются высокой волатильности индекса S&P 500 в ближайший месяц. VIX рассчитал ожидаемую волатильность на основе цен опционов колл и пут на акции S&P 500.

Как индекс волатильности RVI может помочь российскому инвестору

Дополнительные варианты учитываются при расчете индекса. Индекс волатильности, или индекс страха, отражает ожидания участников рынка относительно будущих колебаний цен на активы. Чем выше значение индекса, тем сильнее паника среди инвесторов. Индекс волатильности (VIX) – это показатель, отражающий ожидания участников финансового рынка относительно будущей волатильности рынка акций. Он рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и показывает ожидаемую волатильность этого индекса на 30-дневном горизонте.

Необходимо учитывать, что опционы — уникальный, но очень сложный финансовый инструмент. Их реализация дает возможность зарабатывать при движении цены в любом направлении, вне зависимости от прогноза трейдера. Однако продажи непокрытых опционов несут в себе риски неограниченных убытков. Поэтому опционные стратегии требуют определенных знаний и подготовки. Волатильность не статична, поэтому она может меняться в зависимости от тех или иных обстоятельств.

Используют ещё и индекс относительной волатильности (RVI) — он демонстрирует максимумы и минимумы стоимости стандартного отклонения в определённом диапазоне, измеряет силу рынка. Если VIX поднимается над 40—45 пунктами, то на бирже опционов царит страх, и инвесторы распродают базовые активы. Такие ситуации складываются тогда, когда стоимость опционов находится у минимумов, в этот момент можно делать покупки.